워렛버핏이 남기는 마지막 주주서한 여기에 투자하라

작년 11월 10일 전설적인 투자의 귀재로 너무나 유명하고 친숙한 워렌버핏이 버크셔 주주총회에서 마지막 주주서한을 남기며 사실상 은퇴를 선언하였습니다.

 

더 이상 버크셔의 연례 보고서 작성이나 주주총회에서 이야기하지 않겠다라고 말했습니다. 조용히 물러난다 "going quiet"는 표현을 사용했죠

 

워렌버핏은 오마하의 현인으로 불리며 주식 투자에 대한 본인의 확고한 철학과 소신을 지켜왔습니다. 경제가 불황이여도 지속적인 수익률을 기록하며 가치투자의 중요성을 알려 왔습니다.

 

이러한 워렌 버핏이 마지막 주주서한에서 남긴 메시지는 무엇인지, 그리고 앞으로 개인들은 어떠한 투자를 해야하는지 알아보겠습니다.

 

워렌 버핏의 재산

워렌 버핏이 세계적인 부자라는 것에는 크게 이견이 없을 겁니다. 워렌 버핏의 자산은 25년도 기준으로 1,482억 달러를 보유하고 있습니다. 포브스 기준으로 25년도 세계 10위에 해당하는 순위로 이를 현재 환율로 계산하면 원화로 약 218조가 넘는 재산을 가지고 있는 셈입니다.

 

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워렌 버핏의 자산은 복리의 마법을 보여주는 완벽한 예로 그의 전체 자산 중 99% 이상이 50세 이후에 형성되었다고 합니다.

 

35세에 당시 부실 기업이였던 버크셔 해서웨이의 경영권을 인수하였고, 이를 지주회사의 기반으로 마련하였습니다. 그리고 50대에 버크셔의 주가 상승이 시작하면서 억만장자의 반열에 오르게 되었습니다.

 

워렌 버핏의 투자 포트폴리오

그럼 세계에서 손 꼽히는 자산가인 워렌 버핏의 주식 투자 포트폴리오는 어떻게 될까요

2026년 1월 현재, 워렌 버핏이 운영하는 지주회사 버크셔 해서웨이가 미국 증권거래위원회에 공시한 자료를 바탕으로 한 상위 5개 종목입니다.

 

순위	종목	포트폴리오 비중	투자금액 (평가액)
1	애플	약 22.69%	약 759억 달러
2	아메리칸 익스프레스	약 18.84%	약 546억 달러
3	뱅크 오브 아메리카	약 10.96%	약 322억 달러
4	코카콜라	약 9.92%	약 276억 달러
5	세브론	약 7.09%	약 175억 달러

 

애플의 비중이 가장 높지만 한 때 절반 가까이를 차지했던 비중을 최근 20% 초반까지 낮추었습니다.

 

또한 주식 시장의 고평가 되고 있다는 우려로 인해 신규 매수를 하기 보다 현금을 예전보다 큰 폭으로 늘려 관망세를 유지하는 추세입니다.

 

마지막 주주서한 내용 요약

워렌 버핏의 마지막 주주서한 내용을 살펴보면 투자에 대한 조언이나 실질적인 내용 보다는 인생의 교훈과 사후 자산 관리에 대한 내용, 그리고 버크셔 후계자에 대한 내용이 주를 이룹니다.

 

주주서한 주요 메시지를 살펴보면 아래와 같습니다.

 

1. 이제 조용히 물러날 때가 되었습니다.

"저는 더 이상 버크셔의 연례 보고서를 쓰거나, 주주총회에서 끝없이 말을 이어가지 않을 것입니다. 영국식 표현을 빌려, 저는 이제 조용히 물러나려 합니다(fade away).

 

2. 후임자에 대한 전폭적인 신뢰
"그렉 에이블은 저와 찰리 멍거를 뛰어넘는 훌륭한 관리자이자 정직한 소통가입니다. 여러분의 소중한 자산을 맡길 수 있는 사람으로 그보다 더 나은 사람은 생각할 수 없습니다." 

 

3. 실수와 인생에 대하여
"과거의 실수에 얽매이지 마십시오. 거기서 배우고 앞으로 나아가야 합니다. 위대함은 돈이나 권력이 아니라, 다양한 방식으로 타인을 도울 때 비로소 실현됩니다." 

 

4. 인간 존중의 가치
"청소부도 회장과 똑같은 인간입니다. 모든 사람은 동등한 존재임을 기억하고, 대접받고 싶은 만큼 남을 대접하십시오." 

 

5. 마지막 조언
"자신이 죽은 뒤 신문에 실릴 부고 기사의 내용을 스스로 정하고, 그에 걸맞게 살아가십시오. 올바른 영웅을 찾아 그들을 본받으려 노력하십시오. 완벽할 수는 없어도 더 나은 사람이 될 수는 있습니다." 

 

 

앞으로의 방향

역시나 워렌 버핏은 늘 그렇듯이 특정 종목이나 투자 방법에 대한 직접적인 이야기를 하지 않고, 투자에 대한 원칙, 삶의 방향, 가치관에 대한 이야기를 하며 자신의 마지막 무대를 장식하였습니다.

 

그러면서 한 편으로는 버크셔의 주식이 단기적으로는 50%나 하락할 수 있지만 미국 경제의 흐름을 생각하면 다시 일어설 것이라고 말하였습니다. 다시 말해 미국 주식이야 말로 장기적으로 보았을 때 가장 안정적인 투자처라는 생각을 가지고 있는 셈입니다.

 

이 글을 읽는 여러분들은 어떤 포트폴리오를 가지고 있는지 궁금합니다 :)